英特尔发布2023Q4及全年财报 季度收入实现增长，2024Q1前景悲观

sthuasheng

看来14代卖太不动啊


英特尔今天公布了2023年第四季度财报，收入同比和环比都实现了增长，在经历连续多个季度同比下跌后，终于扭转了趋势。同时公布的2023年全年财报中，收入和利润双双下跌，在半导体低潮之下，行业巨头也承受了巨大的压力。

英特尔在2023年第四季度的总收入为154.1亿美元，相比去年同期的140亿美元同比增长了10%；净利润为27亿美元，而去年同期是净亏损7亿美元；毛利率为45.7%，高于去年同期的39.2%，也高于上个季度毛利率为42.5%；每股摊薄亏损为0.63美元，去年同期为0.16美元，上个季度则为0.07美元。

如果以部门划分，在2023年第四季度中，客户端计算业务（CCG）营收为88.4亿美元，同比增长33%，高于分析师84.2亿美元的预期；数据中心和人工智能业务（DCAI）营收为40亿美元，同比下降10%，低于分析师40.8亿美元的预期；网络和边缘业务（NEX）营收为15亿美元，同比下降24%；Mobileye的营收为6.37亿美元，同比增长13%；英特尔代工服务（IFS）营收为2.91亿美元，同比增长63%。

英特尔2023年总收入为542亿美元，相比去年的631亿美元，同比下降14%；毛利率下降至40%，相比去年的42.6%，降低了二点六个百分点；净利润为17亿美元，相比去年的80亿美元，同比下降79%。

英特尔预计2024年第一季度的收入在122到132亿美元之间，低于市场142.5亿美元的平均预期，毛利率也会下降，跌至40.7%左右，每股摊薄盈利为0.25美元。这样悲观的业绩指引大幅低于市场的预期，让投资者失望，英特尔的高管也试图在财报电话会议上安抚投资者。

英特尔CEO帕特-基尔辛格（Pat Gelsinger）表示，作为核心业务的PC和服务器芯片表现较为平淡，认为2024年第一季度的疲软前景只是暂时的，新产品和业务的势头仍然强劲，预计今年每个季度的营收和每股收益都将实现连续同比增长。

烛火温暖

14代就是13代马甲，就只有14700值得买，13代比12代好歹二缓翻倍了。

JP_ToKyo

15代都換主板了...末代銷量本身就有DEBUFF吧

绿茵豪门

一个马甲CPU 没撒人买 关键现在二手的 13代很有性价比 反正大部分是有保修的 至少还有2年

ts02147823

市值只有AMD的三分之二了

issues

推出8+0不锁频，B板放开倍频即可
完全可以学黄仁勋，等第下一代产品快要推出的时候变相降价

昨天的昨天

桌面端主流I5抱着6P4E不放 频率还低
期待的8P0E就是不给

赫敏

14代纯纯钓凯子，看13代都不敢降价就知道了。唯一值得买的14700k

掩不住的锋芒

2023年全年运营收入(Operating income (loss)运营相关的)93M 对比2022年运营收入2,334M 简直少的可怜。
然后全年净利润17亿，在财报小字里的一行解释面前，简直就是笑话。
“Effective January 2023, Intel increased the estimated useful life of certain production machinery and equipment from five years to eight years. When compared to the estimated useful life in place as of the end of 2022, Intel estimates total depreciation expense in 2023 was reduced by $4.2 billion. Intel estimates this change resulted in an approximately $2.5 billion increase to gross margin, a $400 million decrease in R&D expenses and a $1.3 billion decrease in ending inventory values.”
简单来说INTEL 调整了生产设备的使用寿命和折旧摊销年份从5年变成8年。INTEL 预估相较于2022年底，2023年全年的折旧支出灰减少$4.2Billion, 对你没有看错42亿，再相比前面17亿的净利润，你品，你细品。

也就是说14代炒冷饭也可以理解，毕竟设备使用寿命也延长了，继续用完全合情合理呀。

用户

原来是吹IFS，现在新加上了AI。Intel服务器u的amx是个亮点，只是工艺和设计双双落后于AMD。双路amx+大内存和8小内存GPU比，离实用也至少还有2代的差距。

saladin0101

掩不住的锋芒 发表于 2024-1-27 02:34
2023年全年运营收入(Operating income (loss)运营相关的)93M 对比2022年运营收入2,334M 简直少的可怜。
然 ...

D&A对FCF没有影响

zerozerone

古道盲人西风瘦瞎马，论解读数据，西人总能找到清奇的角度、高端的点。哈哈

掩不住的锋芒

saladin0101 发表于 2024-1-27 03:21
D&A对FCF没有影响

D&A对 净利润有影响。看财报不单看FCF的。对比往年财报重大调整都值得注意。
如果简单看FCF的话 2023年INTEL 更惨了。。

jxljk

12 13 14 + ++  +++

saladin0101

掩不住的锋芒 发表于 2024-1-27 04:51
D&A对 净利润有影响。看财报不单看FCF的。对比往年财报重大调整都值得注意。
如果简单看FCF的话 2023年IN ...

net income 没那么重要吧，FCF或者EBITDA更能反映盈利能力啊

saladin0101

掩不住的锋芒 发表于 2024-1-27 04:51
D&A对 净利润有影响。看财报不单看FCF的。对比往年财报重大调整都值得注意。
如果简单看FCF的话 2023年IN ...

D&A policy change 确实值得注意 但是D&A对FCF / EBITDA没影响。他家FCF也是拉跨

掩不住的锋芒

saladin0101 发表于 2024-1-27 06:48
D&A policy change 确实值得注意 但是D&A对FCF / EBITDA没影响。他家FCF也是拉跨

你说的对确实对FCF 没影响。 可能我没表达清楚，我想说在D&A Policy change的情况下，OP net income 还那么难看。

掩不住的锋芒

saladin0101 发表于 2024-1-27 06:46
net income 没那么重要吧，FCF或者EBITDA更能反映盈利能力啊

我个人职业习惯喜欢看的OP net income， 这个和EBITDA一般差别不大。我一般会手动查下DA情况，还有排除下Gains/losses 这些非运营因素的影响，看公司主营业务的能力。你说的没错，对大众和投资者来说FCF 和EBITDA确实更直观些。

saladin0101

掩不住的锋芒 发表于 2024-1-27 06:52
你说的对确实对FCF 没影响。 可能我没表达清楚，我想说在D&A Policy change的情况下，OP net income 还那 ...

哈哈哈 了解了解

saladin0101

掩不住的锋芒 发表于 2024-1-27 06:57
我个人职业习惯喜欢看的OP net income， 这个和EBITDA一般差别不大。我一般会手动查下DA情况，还有排除下 ...

这些都不是US GAAP measurement，所以都可以有很多adjustment在里面，很难说哪个能绝对反映公司盈利情况 可能banker里面EBITDA用的多？

NOI和EBITDA大体上应该是一个东西

xyj1232007

intel跟amd这样的fabless不好直接比折旧摊销的。随便**了下，英特尔22年折旧占营收比例为16.1%，而AMD只有6.8%